Chứng khoán phái sinh

Thảo luận trong 'Rao vặt' bắt đầu bởi mapmap13, 2/9/16.

  1. mapmap13

    mapmap13 Tích cực

    Tham gia ngày:
    21/7/16
    Bài viết:
    390
    Tiếp theo series về học đầu tư chứng khoán chungkhoanviet.info sẽ giúp các bạn tìm hiểu thêm về chứng khoán phái sinh.

    Chứng khoán phái sinh hay còn gọi là phương tiện phái sinh,tuân theo chuẩn mực Quốc tế, bao gồm nhiều loại. Nhưng có thể kê 4 loại chứng khoán phái sinh cốt tử sau: hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng tương lai, hiệp đồng quyền chọn, giao kèo hoán đổi

    giao kèo Kỳ Hạn: là thỏa thuận pháp lý giữa hai bên tham dự về việc mua và bán một loại tài sản tại một thời điểm nhất thiết trong ngày mai với mức giá được xác định tại trước ngày giao tế. hiệp đồng trong đó hai bên hiệp đồng chủ động thỏa thuận các điều khoản và điều kiện về: tài sản cơ sở, giá, hình thức thanh toán, thời kì thanh toán…
    Ưu điểm:
    – Có thể đáp ứng nhu cầu cụ thể của nhà đầu tư
    Nhược điểm:
    Chung khoan phai sinh
    – Khó bán lại cho bên thứ ba
    – Thường thì không có cơ quan và cơ chế quy định việc đảm bảo thực hiện đúng bổn phận rủi ro đối tác không thực hành đúng hợp đồng

    hợp đồng tương lai: là chung khoan phai sinh hợp đồng kỳ hạn được chuẩn hóa, niêm yết và giao tiếp trên thị trường giao du tập kết (Sở giao tiếp chứng khoán). Ra đời với mục đích khắc phục các nhược điểm của giao kèo kỳ hạn.
    – Hợp đông tương lại được một cơ quan đứng ra xây dựng và niêm yết (SGDCK) và một cơ quan quản lý nghĩa vụ tính sổ của nhà đầu tư (Trung tâm tính sổ Bù trừ) bảo đảm tính minh bạc và công bằng cho tất thảy các nhà đâu tư chứng khoán.

    – Nhà đầu tư phải thực hành ký quỹ (với giá trị bằng một phần giá trị hiệp đồng tương lai) trước khi tham
    gia giao du
    – Nhà đầu tư có thể giao dugiao kèo ngày mai trên thị trường hội tụ theo hình thức khớp lệnh
    – Nhà đầu tư có thể thoát khỏi hợp đồng tương lai trước khi HĐTL hết hiệu lực (đáo hạn) bằng cách đặt lệnh đối ứng với vị thế đang có (thí dụ: đặt mua để đóng vị thế bán đang nắm giữ)


    hợp đồng Quyền chọn(HĐQC): là thỏa thuận pháp lý trong đó một bên có quyền đề nghị thực hiện và bên kia có bổn phận phải mua hoặc bán một lượng tài sản cơ sở theo mức giá đã xác địnhtrước trong hiệp đồng trong một khoảng thời gian hoặc tại một thời khắc cố định trong tương lai.
    – HĐQC: Người mua hợp đồng có quyền (không phải trách nhiệm) mua hoặc bán một tài sản cơ sở cố định tại mức giá thực hành (strike) vào ngày được thỏa thuận. Bên bán hiệp đồng có trách nhiệm bán/mua tài sản cơ sở cho bên mua nếu bên mua quyết định thực hiện giao kèo. Người mua HĐQC sẽ phải trả cho người bán HĐQC một khoản phí (premium).
    – tỉ dụ:

    +Nhà đầu tư (bên Mua) mua 10 HĐQC kiểu Mỹ Bán 100 Cổ phiếu Microsoft (MSFT) từ một định chế tài chính (bên Bán) với thờigian đáo hạn là 3 tháng và giá là $48/CP.
    + Bên Mua phải trả cho bên bán một khoản phí (premium).
    + Trong vòng 3 tháng, bên Mua có quyền thực hành việc mua cổ phiếu MSFT với giá $48
    + Nếu bên Mua thực hành giao kèo, bên Bán phải bán cho bên Mua cổ phiếu MSFT với giá $48/CP.

    hợp đồng Hoán đổi: là thỏa thuận pháp lý trong đó hai bên cam kết hoán đổi dòng tiền tài phương tiện tài chính của một bên với dòng tiền tài công cụ tài chính của bên còn lại trong một khoảng thời kì cố định. giao kèo quy định hai bên sẽ hoán đổi dòng tiền giữa các công cụ tài chính của hai bên trong một khoảng thời gian nhất định.
     
    :

Chia sẻ trang này